Cuma günü Vertex Pharmaceuticals Incorporated’ın (NASDAQ:VRTX) hisse notunda değişiklik oldu. Bernstein, fiyat amacını (PT) 450,00 $ seviyesinde korurken Vertex’in notunu Outperform’dan Market Perform’a düşürdü. Firma, şirketin 2024 varsayımlarına göre 27 kat fiyat-kazanç (F/K) oranı ve 10,5 kat fiyat-satış (F/K) oranını içeren mevcut değerleme ölçütleriyle ilgili endişelerini dile getirdi. Geçtiğimiz yıl biyofarmasötik muadillerine göre bu oranlar %30-40 oranında arttı.
Not düşürme kararı, hisse senedinin değerinin oldukça düşük olduğu inancından kaynaklanıyor ve firma, bu seviyede daha temkinli bir duruş benimsemenin en az risk olduğunu savunuyor. Pazartesi günkü yardım daveti öncesinde Bernstein, Vertex’in özellikle gider görünümüne ilişkin mali rehberliğine odaklanılmasını bekliyor. Firmanın tahminleri 2024 gelirlerine ilişkin konsensüsle uyumlu ancak faaliyet marjı konusunda biraz daha muhafazakar ve konsensüsün 100 baz puan altında kalıyor.
Bernstein’ın analizi, Vertex’in risk-ödül dengesinin gider varsayımlarına göre eğriyi değiştirebileceğini öne sürüyor. Şirketin birleşik araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) artı satış, genel ve idari (SG&A) gider artışı beklentisinin, gelir artışını önemli bir farkla aşarak hisse senedi fiyatında %5’lik bir düşüşe neden olduğu önceki yıldan bir örneği hatırlıyorlar. 2024 için Bernstein, satın almayla ilgili Ar-Ge hariç toplam Ar-Ge ve SG&A harcamalarında %6’lık gelir artışına kıyasla %11’lik bir artış öngörüyor.
Firma ayrıca şirketin Ar-Ge ve SG&A harcamalarında da değişiklik bekliyor. Birkaç Faz 3 denemesinin tamamlanması nedeniyle Ar-Ge büyümesinin 2023’teki %28’den 2024’te %9’a yavaşlamasını bekliyorlar. Buna karşılık, Vertex’in mevcut iş ilanlarının %42’sinde belirtildiği gibi, şirketin ağrı franchise’ı için beklenen lansman öncesi işe alımlara atfedilen 2023’teki %16’lık büyümeden 2024’te %18’lik bir SG&A harcaması artışı öngörüyorlar.
InvestingPro Analizi
Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:VRTX) piyasa değerlemeleri ve analist varsayımları arasında gezinirken, InvestingPro’dan gelen gerçek zamanlı veriler şirketin mali durumu ve hisse senedi performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Yaklaşık 111,8 milyar dolarlık Piyasa Değeri ve 32,22’lik F/K Oranı ile Vertex’in değerlemesi, Bernstein’ın endişeleri doğrultusunda gerçekten de yüksek tarafta. 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla, son on iki aydaki düzeltilmiş F/K Oranı 28,51 olup, bu da bazı sektör emsallerine kıyasla bir prim olduğunu göstermektedir.
InvestingPro Tips, Vertex’in Biyoteknoloji segmentinde lider bir oyuncu olduğunu ve güçlü bir finansal pozisyona sahip olduğunu vurguluyor; bu durum, bilançosunda borçtan çok nakit bulunmasıyla kanıtlanıyor. Bu, şirketin giderlerini yönetebilme yeteneğinden endişe duyan yatırımcılara bir miktar rahatlık sağlayabilir. Ayrıca şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, kısa vadeli finansal ihtiyaçları karşılamaya yönelik iyi likiditeye işaret ediyor. Şirket bir sonraki fayda davetine ve mali kılavuzunun beklenen incelemesine hazırlanırken bu faktörler çok değerli olabilir.
Vertex’in hisseleri de son üç ayda %15,22 fiyat-toplam getiri oranıyla güçlü bir getiri sağladı ve 52 haftanın en yüksek fiyatının %96,76’sına yakın bir seviyede işlem görüyor. Bu performans yatırımcının güvenini ve piyasa ivmesini yansıtıyor ve hisse senedinin kazanç sonrası gidişatını etkilemeye devam edebilir.
InvestingPro, Vertex’in mali durumu ve hisse senedi performansı hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar ve analistler için çok sayıda ek ipucu sunuyor. Aboneler, özellikle %50’ye varan indirim sunan Yeni Yıl indirimi ışığında daha bilinçli kararlar vermek için bu bilgilere erişebilirler. İki yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24kupon kodu veya bir yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim SFY241Kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
